2019-2020年托育行业分析报告

2020年12月12日发(作者：屠宝琦)








2019-2020年托育行业
分析报告








2020年4月
目 录

一、中国托育简史 ..................................... ......................................... 6

1、中国托育行业发展历程 ................................. .................................................. . 6

（1）第一阶段：幼托机构启蒙期（1949-1976年） .......... ............................................ 7
（2）第二阶段：托育体系确立期（1977-1996年） .................. .................................... 8
（3）第三阶段：幼托机构销匿期（1997-2010） ................... ........................................ 8
（4）第四阶段：市场重新起步期（2010-2017年） .................. .................................... 9
（5）第五阶段 ：托育行业爆发期（2018-）................................... ............................... 10
2、产业链 ..... .................................................. .................................................. ..... 11

3、市场规模：预计2020年市场规模约980亿元 ............................................ 13

二、2019年市场概览 ........................... ............................................ 13

1、政策：2019年国家政策完善&地方政策进度，预期2020年重要的税收政策将在地方落实推进 ...................................... .................................................. .... 13

2、资本加速进入托育市场，头部优质机构获得融资 ...................................... 16

（1）资本市场趋冷，但对托育关注度提升 .......................... ......................................... 16
（2）获投对象多为运营成熟机构，直营+加盟模式受资本青睐 ................................. 18
（3）重点获投机构成长案例：纽诺教育、多乐小熊、Morecare茂楷 ...................... 20
①纽诺教育 .............. .................................................. .................................................. . 20
②多乐小熊 ................................... .................................................. .............................. 22
③Morecare茂楷 .................................................. .................................................. ...... 24
（4）未获投机构的成立时间、成立地点分布及未获投优秀企业成长案例 ............... 26
3、部分机构资金链断裂，头部早教品牌加速布局托育 .................................. 29

（1）中心数快速上升，行业供给快速提升 .......................... ......................................... 29
（2）部分企业盲目使用现金流扩张导致资金断裂，或为行业带来信任危机 ........... 30
（3）头部早托品牌通过“直营+加盟”模式快速布局，短期竞争加剧 .......................... 31
三、中国婴幼儿家庭画像 .... .................................................. ........... 31

四、2020年市场预期与发展策略 .......... ........................................... 33

1、市场需求增速放缓，短期利好政策将持续加速出台，长期市场将由人口驱
动转向消费驱动 .................................................. .................................................. 33

2、托育市场向多元化转变，普惠成为主要趋势 .............................................. 35

3、行业发展趋势 .............................. .................................................. .................. 36

（1）托管+早教成为中心新运营模式 .. .................................................. ......................... 36
（2）托育业态日渐多元，社区托育或将成为主流模式 ............................................... 37
五、对机构经营的建议 ................................... .................................. 38

1、选址是决定托育机构成败的重要因素 ........................... ............................... 38

2、将服务和运营流程标准化 ................................ .............................................. 39

（1）产品的标准化模块形式 ......................... .................................................. ................ 40
（2）运营的标准化形式 .............. .................................................. ................................... 40
（3）利用技术工具帮助优化运营管理 ............................ ............................................... 41
3、重视品牌的建设和营销手段 ............................... ........................................... 41

（1）做好用户调研，明确家长真正的需求点 ......................... ...................................... 42
（2）强化品牌个性化标签，并将结果可视化呈现 ....................... ................................ 42
（3）选择适合的传播渠道及营销手段 ............................ ............................................... 42
六、2020年XGYQ下企业自救措施 .................................................. 43

1、积极寻求外部资源支持 .......................... .................................................. ...... 43

（1）金融工具：短期注重股东增资、个人借款等应急措施，着手准备股 权融资材料
或银行借贷资料 ................................. .................................................. .............................. 43
①银行借款 ...... .................................................. .................................................. ......... 44
②股权融资 ........................... .................................................. ...................................... 44
（2）积极寻求政府政策支持：与政府部门多沟通，设立专项小组跟踪政策进度 ... 45
2、财务开源节流 ..................................... .................................................. ........... 46

（1）企业成本：协商第三方控制租金、人工成本，切忌注意 员工情绪、防止YQ后
离职潮................................. .................................................. .............................................. 46
（2）企业收入：持续服务减少退费率，优惠营销提前报课续课 ............................... 47
3、远程案头教研、员工培训，强化线上品宣及春招，保持用户互动 .......... 48

（1）教研及学员服务 ............................ .................................................. ......................... 48
（2）员工培训与安抚方面 .... .................................................. ......................................... 48
（3）品牌宣传及春季招生 ................................. .................................................. ............ 49
七、主要风险 ....................... .................................................. ........... 50

1、企业资金链断裂风险 ............... .................................................. ..................... 50

2、市场发展不达预期风险 .... .................................................. ............................ 50

3、行业竞争加剧风险 .................................................. ........................................ 50

4、持续经营能力不确定风险 ................................ .............................................. 50

5、政策变化风险 .............................. .................................................. .................. 51



过去一年，随着国务 院发布《关于促进3岁以下婴幼儿照护服务
发展的指导意见》起，托育行业进入政策规范化发展阶段。资 本开始
入场，行业创业热情突出。
据不完全统计，2019年新设立早教&托育相关中心点达 1964个。
本文旨在为从业者展示过去一年早教托育行业的发展情况，从政策实
施把握风向， 透过资本看行业。同时，在逐步火热的市场格局下，对
当下机构经营的危机与机遇进行深度分析，总结出 领先企业的成功做
法，为机构经营实务提供细微建议。此外，针对2020年爆发的XGYQ，
我们总结了30+企业的经验与行动，为企业自救提供参考。
市场规模：预计2020年托育行业市场 规模约980亿元。人口方面，
我国托育适龄人口基础大，2020年适龄人口约4472万人。平均支 出方
面，我国人均教育文化娱乐支出过往5年也保持着年复合9.77%的增速。
渗透率方面， 我国托育实际渗透率约5%，但潜在需求率超30%，增
长空间巨大。随着新生儿下降趋势演进，行业驱 动因素将由人口驱动
转为消费驱动。长期来看，渗透率提升是行业扩容的主要因素。
2019年行业发展概况及2020年发展展望：
（1）2019年以来国家托育相关指导意 见及配套政策陆续出台，
预期2020年重要的税收政策将在地方落实推进。根据测算，税收优惠
后托育单店成熟期税后净利率预计可提升5-6pct，投资回收期将缩短5
个月左右。
（2）资本市场整体趋冷，但对托育关注度提升。2019年13家企
业获得融资。
（3）行业创业热情突出，供给快速提升，头部早教品牌加速布
局托育；短期竞争程度加剧，部分机构出 现资金链断裂情况。良好的
单店模式保障现金流充足，是企业2020年获取竞争优势的基石。我们认为选址、标准化服务运营流程、品牌营销等是影响企业单店盈利能
力的重要因素。此外，单店模式 的组合创新可提升企业单店盈利，托
育+早教，社区托育或将成为2020年行业主流模式。
2020年XGYQ下企业自救措施：
1月29日，国家卫健委通告3岁以下婴幼儿服务机构 暂停线下业务。
不同于其他教育领域可通过在线方式减轻线下业务的现金流损失，托
育由于服务 的特殊性，受停业影响颇深。本文借鉴30+企业YQ应对措
施，总结出3条核心自救措施。（1）积极 寻求外部资源支持：设立专
项小组跟踪本市本区政策。短期注重股东增资、个人借款等应急措施，
着手准备股权融资材料或银行借贷资料。（2）财务方面开源节流：
成本方面尽量控制人力租金投入， 收入方面建议持续服务延期开班减
少退费、优惠价提前报课续费等。（3）充分利用在线工具辅助教学< br>工作：远程案头教研、员工培训，强化线上品宣及春招，保持用户互
动等措施，保持原有业务持续 开展以待YQ结束需求反弹。
一、中国托育简史
1、中国托育行业发展历程
随着社会发展，托育服务慢慢成为了一个世界性议题。十九世纪